Bạn đang muốn tìm hiểu về trái phiếu và muốn lấn sân vào thị trường trái phiếu? Bạn không biết coupon là gì? Bài viết này sẽ giúp bạn giải đáp !
Coupon rate là gì?
Đầu tiên hãy cùng tìm hiểu xem coupon rate là gì.
Coupon rate hay còn gọi là lãi suất coupon là phần lãi nhận được sau khi đầu tư vào chứng khoán có thu nhập cố định. Tiền lãi được trả hàng năm bởi công ty phát hành dựa trên mệnh giá trái phiếu.
Hiểu một cách đơn giản coupon rate là lãi suất trái phiếu. Lãi suất trái phiếu là tiền lãi nhà phát hành trả cho trái chủ. Lãi suất trái phiếu là số tiền cố định và không bị phụ thuộc vào thị trường. Chúng ta thường có thể thấy được niêm yết ngày trên phần cuống của trái phiếu.
Trong trái phiếu coupon, coupon chính là một phiếu nhỏ trên đó ghi số lãi được nhận định kỳ của người nắm giữ trái phiếu.
Trái phiếu coupon (coupon bond) có đặc điểm gì?
Trái phiếu coupon là loại trái phiếu được trả lãi định kỳ theo lãi suất đã được ấn định.
Mỗi thị trường chứng khoán sẽ có những quy định khác nhau về thời gian đáo hạn. Hay nói cách khác, nhà phát hành sẽ quy định một khoảng thời gian cố định để trả lãi.
Chẳng hạn:
– Thanh toán 6 tháng một lần đối với thị trường chứng khoán Mỹ
– Thanh toán một năm một lần với thị trường chứng khoán Châu Âu và các nước khác
Khi mua trái phiếu coupon, tên người mua không được in trên bất kỳ loại chứng chỉ nào. Nhà phát hành cũng không lưu giữ hồ sơ của người mua. Do đó loại trái phiếu này rễ ràng được chuyển nhượng cho người khác. Nhà đầu tư trái phiếu nhận được các cuống phiếu giữa khoảng thời gian khi phát hành trái phiếu và thời gian đáo hạn của trái phiếu.
Đối với trái phiếu coupon, không có sự quy định chặt chẽ về trái chủ nên sẽ tiềm ẩn nhiều rủi ro.
Nếu trái phiếu coupon được phát hành dưới dạng chứng chỉ, thông thường ai cầm nó sẽ là người sở hữu trái phiếu.
Khi phát hành, trái phiếu coupon được bán bằng mệnh giá. Bạn sẽ nhận lại được khoản vốn gốc này sẽ được nhận một lần khi đáo hạn.
Lãi suất coupon là lãi suất được trả cho trái phiếu của tổ chức phát hành trong thời hạn của chứng khoán.
Một trái phiếu coupon có thể nhận biết theo 3 đặc điểm:
- Do công ty hoặc cơ quan chính phủ phát hành trái phiếu.
- Ngày mãn hạn của trái phiếu.
- Lãi suất trái phiếu hay coupon rate là tiền thanh toán coupon hàng năm được biểu thị theo phần trăm mệnh giá của trái khoán.
Bên cạnh đó trái phiếu coupon còn có trái phiếu zero-coupon (lãi suất coupon bằng 0%). Đây là loại trái phiếu không được trả lãi định kỳ. Loại trái phiếu này có mức chiết khấu cao, mang lại lợi nhuận lớn khi trái phiếu đáo hạn.
Có hai cách trả lãi đối với trái phiếu zero-coupon: tiền lãi sẽ được trả trước tại thời điểm phát hành hoặc trả gộp một lần khi trái phiếu đáo hạn.
Cách xác định lãi suất coupon
Lãi suất coupon của một trái phiếu được tính bằng cách lấy tổng các khoản thanh toán coupon hàng năm chia cho mệnh giá của trái phiếu.
Biểu thị ra công thức khá đơn giản: C = i/P
Trong đó:
– C là Lãi suất coupon
– i là Lãi suất hàng năm
– P là Mệnh giá gốc của trái phiếu
Lưu ý trong thị trường trái phiếu
Lãi suất trái phiếu hay lãi suất coupon có thể bị tác động đến thị trường thời gian đáo hạn.
Lãi suất thị trường
Yếu tố đầu tiên phải kể đến chính là lãi suất thị trường. Lãi suất thị trường biến đổi có thể ảnh hưởng đến kết quả đầu tư trái phiếu. Điều này là dễ hiểu bởi trái chủ sẽ bị mắc kẹt với các khoản thanh toán lãi thấp trong khi thị trường cao hơn.
Một trong những trường hợp mang không mong muốn gây ra sự thua lỗ. Đó là khi trái chủ bán trái phiếu với giá thấp hơn mệnh giá khi mua vào. Do đó, trái phiếu có lãi suất coupon cao hơn cung cấp một biên độ an toàn khi lãi suất thị trường tăng.
Lãi suất đáo hạn của trái phiếu
Thông thường, mức lãi họ nhận được dựa trên lãi suất coupon được quy định khi phát hành. Tùy thuộc vào mức giá mà nhà đầu tư chi trả mà có thể nhận được lợi nhuận. Lợi nhuận của những nhà đầu tư kiếm được từ trái phiếu tùy vào mức đầu tư. Họ có thể kiếm được nhiều hơn hoặc ít hơn so với lãi suất của trái phiếu.
Ví dụ, một trái phiếu có mệnh giá 100 đô la nhưng được giao dịch ở mức 90 đô la. Như vậy, nó mang lại cho người mua lợi suất đáo hạn cao hơn lãi suất coupon. Ngược lại, một trái phiếu có mệnh giá 100 đô la nhưng được giao dịch ở mức 110 đô la mang lại cho người mua lợi suất đáo hạn thấp hơn lãi suất coupon.
Tổng kết
Thị trường trái phiếu mang lại nhiều cơ hội đầu tư cho mọi người. Không chỉ mang lại lợi nhuận hấp dẫn, việc đầu tư trái phiếu cũng không quá khó để hiểu.
Coupon rate còn gọi là lãi suất trái phiếu là một trong những vấn đề bạn cần hiểu rõ. Bên cạnh đó còn có trái phiếu Coupon, loại trái phiếu lợi nhuận cao nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro. Để có một cuộc đầu tư thành công thì bạn cần tìm hiểu kĩ về nhiều yếu tố.
Chúc các bạn thành công!
