Chúng ta vẫn hay nghe đến bond và trái phiếu, hai khái niệm này là gì? Bạn muốn đầu tư vào trái phiếu nhưng mông lung về thị trường? Bài viết này sẽ giúp bạn!
Tất tần tật về Bond – trái phiếu
Nếu bạn vẫn còn đang mông lung giữa những khái niệm về trái phiếu, bond
Bond là gì ?
Bond là thuật ngữ tiếng anh để chỉ trái phiếu.
Trái phiếu là một hình thức vay vốn dài hạn được phát hành bởi các doanh nghiệp và các tổ chức có thẩm quyền. Sau khi kết thúc thời gian vay hay còn gọi là đáo hạn, người chủ sở hữu trái phiếu sẽ nhận được tiền gốc và lãi. Tức là nhận lại được số tiền đầu tư ban đầu và số tiền lãi được nhận theo quy định.
Trái phiếu (Bond) hoạt động như thế nào?
Trái phiếu là một loại chứng khoán được phát hành bởi các công ty đang cần huy động vốn.Trong đó có cam kết điều khoản cho vay, thời gian thực hiện thanh toán. Lợi tức là một phần lợi nhuận mà các trái chủ kiếm được khi họ cho tổ chức phát hành vay tiền thông qua việc mua trái phiếu.
Đa phần trái phiếu được phát hành với mệnh giá nhỏ nhất là 100.000vnđ. Con số này có thể chênh lệch tùy theo tổ chức phát hành trái phiếu đưa ra. Về mức giá, có thể phụ thuộc vào những yếu tối như danh tiếng, thời gian đáo hạn, và lãi suất định kỳ. Mệnh giá của trái phiếu sẽ là khoản cần tất toán khi đến thời gian đáo hạn.
Có một điều khi đầu tư trái phiếu bạn nên biết là lãi thực hưởng theo thời gian nắm giữ. Nếu bạn đầu tư trái phiếu, bạn có thể chuyển nhượng lại khoản đầu tư mà vẫn nhận được lãi suất thực hưởng cho thời gian đầu tư. Thông thường, trái phiếu sẽ được mua lại nếu lãi suất giảm, và có thể phát hành lại trái phiếu mới với chi phí thấp hơn.
Đặc điểm của trái phiếu
Để có thể đầu tư trái phiếu một cách chính xác và hiệu quả thì cần hiểu rõ những đặc điểm của trái phiếu.
- Giá trị mệnh giá: là khoản tiền mà người mua trái phiếu nhận được khi đến ngày đáo hạn. Số tiền này bao gồm số tiền bỏ ra và cũng là số tiền tham chiếu mà nhà phát hành trái phiếu sử dụng khi tính toán các khoản thanh toán lãi. Ví dụ: một nhà đầu tư mua trái phiếu với giá $ 1,090, trong khi đó một nhà đầu tư khác cũng mua cùng loại trái phiếu trên nhưng chỉ với giá $ 980. Thế nhưng khi đáo hạn, cả hai nhà đầu tư sẽ nhận được vốn ban đầu là 1000$.
- Lãi suất định kỳ (coupon): lãi suất trái phiếu sẽ được nhà phát hành trả theo mệnh giá của trái phiếu. Lãi suất sẽ được biểu thị bằng phần trăm. Ví dụ: lãi suất kỳ hạn (coupon) 7 % có nghĩa là trái chủ sẽ nhận được 7 % x $ 1000 mệnh giá = $ 70 mỗi năm.
- Kỳ trả lãi: là ngày mà nhà phát hành trái phiếu sẽ thực hiện thanh toán lãi. Thanh toán thường được thực hiện vào giữa năm, cũng có thể vào thời gian khác, tùy nhà phát hành.
- Ngày đáo hạn: là ngày mà nhà phát hành trái phiếu sẽ thanh toán cho trái chủ giá trị mệnh giá của trái phiếu.
- Giá phát hành là giá mà công ty trái phiếu niêm yết vào thời điểm phát hành, tính theo tỷ lệ phần trăm của mệnh giá.
Yếu tố quyết định giá trị của trái phiếu
Chất lượng trái phiếu và thời gian đáo hạn là hai yếu tố quan trọng quyết định lãi suất kỳ hạn.
Uy tín của công ty được đặt lên hàng đầu khi phát hành trái phiếu. Nếu không đủ uy tín, có khả năng cao công ty sẽ rơi vào tình trạng suy thoái, vỡ nợ. Đối với những trái phiếu có thời gian đáo hạn dài sẽ khiến công ty phải chi trả nhiều hơn. Điều này ảnh hưởng bởi rủi ro lạm phát và sự chuyển biến của lãi suất ngân hàng.
Các loại trái phiếu
Trái phiếu có 2 loại chính, hiện đang phổ biến rộng rãi trên thị trường là:
- Trái phiếu không được nhận lãi suất định kỳ: Được phát hành bằng cách chiết khấu theo mệnh giá của trái phiếu. Loại này được phát hành với một mức giá hời và tạo ra lợi nhuận trước khi được trả đáo hạn.
- Trái phiếu chuyển đổi: Cho phép chủ sở hữu trái phiếu chuyển đổi nợ của họ thành cổ phiếu tại một số thời điểm. Trong trường hợp giá cổ phiếu tăng lên đủ cao để thực hiện chuyển đổi.
Những rủi ro khi đầu tư trái phiếu
Mặc dù đầu tư trái phiếu an toàn hơn cổ phiếu nhưng cũng không tránh khỏi những rủi ro.
Rủi ro tái đầu tư
Một trong các đặc điểm cơ bản của trái phiếu là cho phép tổ chức phát hành mua lại trái phiếu trước ngày đáo hạn. Nhờ vậy, trái chủ sẽ nhận được khoản thanh toán gốc có giá trị cao hơn so với mệnh giá.
Tuy nhiên, mặt trái của vấn đề này là nhà đầu tự nhận được tiền nhưng không thể tái đầu tư tại mức lãi suất tương đương. Về lâu dài, rủi ro tái đầu tư có tác động xấu đến lợi nhuận đầu tư.
Rủi ro lạm phát
Khi một nhà đầu tư mua trái phiếu, về bản chất họ chắc chắn nhận được một mức lợi suất trong thời hạn của trái phiếu, hoặc ít nhất trong thời gian nắm giữ.
Chi phí sinh hoạt và lạm phát gia tăng đáng kể cộng thêm tốc độ này nhanh hơn so với tốc độ của lợi suất đầu tư thì sao? Khi đó sức mua của nhà đầu tư sẽ giảm và thậm chí có thể thu về mức lợi suất âm.
Rủi ro tín dụng
Trái phiếu chính phủ thường được coi là an toàn nhất. Chính phủ có khả năng thu thuế hoặc phát hành tiền để trả nợ. Tuy nhiên, với các doanh nghiệp phát hành trái phiếu khác thì không được làm như vậy. Điều này dẫn đến trái phiếu công ty có mức độ rủi ro cao, đồng thời phải trả lãi suất cao cho trái chủ.
Tổng quan về thị trường trái phiếu hiện nay
Thị trường chứng khoán là một thị trường mà ở đó người ta mua bán, chuyển nhượng, trao đổi chứng khoán nhằm mục đích kiếm lời.
Thị trường trái phiếu Việt Nam hình thành từ những năm 1990 và bắt đầu phát triển từ năm 2000. Từ 2011 đến nay, thị trường trái phiếu đã phát triển mạnh nhằm đáp ứng yêu cầu huy động vốn. Thị trường trái phiếu được hoạt động trong khuôn khổ nhất định. Thị trường được đồng bộ từ cấp Luật, Nghị định đến Thông tư hướng dẫn.
Thị trường trái phiếu nước ta hiện này được coi “mỏ vàng” với nhiều lợi ích và lãi suất hấp dẫn.
Thị trường trái phiếu của nước ta hiện nay là nơi huy động vốn dành cho các doanh nghiệp trong nước. Không chỉ hỗ trợ được nguồn vốn mà còn nhiều lợi ích khác. Nguồn vốn được dùng trong mục đích kinh doanh; mở rộng và đầu tư phát triển. Thị trường trái phiếu doanh nghiệp được phép phát hành trái phiếu thông qua phương thức: Đấu thầu; bảo lãnh và bán lẻ.
Thị trường trái phiếu của nước ta có rất nhiều tiềm năng phát triển trong những năm gần đây. Đặc biệt là trái phiếu doanh nghiệp. Trái phiếu doanh nghiệp được phát hành rộng rãi, với mức lãi suất hấp dẫn. Đầu tư trái phiếu đem lại lợi nhuận cao cho nhà đầu tư và an toàn hơn cổ phiếu.
Tổng kết
Đầu tư trái phiếu là hình thức đầu tư kiếm lời cao và an toàn cho nhà đầu tư.
Để có thể bước chân vào thị trường trái phiếu bạn cần tìm hiểu rõ về trái phiếu. Bên cạnh đó cũng cần biết đến những rủi ro sẽ gặp phải để hạn chế tối đa. Và hơn hết, việc tìm hiểu kỹ về công ty phát hành trái phiếu là cực kỳ quan trọng.
Hiện nay thị trường trái phiếu được đánh giá đang phát triển mạnh mẽ. Nhiều công ty và doanh nghiệp mở bán trái phiếu với mức lãi suất cao. Thị trường trái phiếu luôn mở ra cơ hội cho bạn để đầu tư và học hỏi.
Chúc bạn thành công!
